基本情報
| 企業概要 | 企業名 | テクマトリックス㈱ |
| 証券コード/市場 | 3762/東証1部 | |
| 特徴 | ネットワーク・インテグレーション、e-Businessアプリケーション、金融/医療/テレコム(電気通信事業者)向けソリューションの3分野を軸に事業展開 | |
| ホームページ | https://www.techmatrix.co.jp/index.html | |
| 決算期 | 3月末日 | |
| 時価総額 | 82,916百万円 | |
| 株価 | 3,725 | |
| PER（株価収益率） | N/A | |
| ROA（総資産経常利益率） | 10.90% |
※2020/06/12 終値ベース
トンボの目
同社の子会社NOBORIが「医用画像診断支援AIプラットフォーム事業をエムスリー株式会社と事業提携契約を締結業務提携」というニュースを聞いてから興味がずっとありました。
Noboriは同社の66.66％株を保有する子会社で、残りは三井物産が株を保有していました。なんだか営業が強そうですよね。
さて、子会社ではなく、テクマトリックス社の話です。
同社は情報基盤事業とアプリケーション・サービス事業の日本柱となります。
ただ、裾野は広くネットワーク、セキュリティー、ソフトウェア品質保証、インターネットサービス、金融、医療、コンタクトセンターCRMと多岐に渡っています。
Source：テクマトリックス株式会社
決算書読むとわかりますが、事業提携を積極的に進めて製品展開を行っています。ここまでわかりやすい会社もありません。
結果、当期は売上高285億53百万(前期比12.3％増)、営業利益30億28百万(前期比25.2％増）、経常利益30億18百万（前期比28.3％）、当期純利益は18億63百万とすべて過去最高の数字となりました。
情報基盤、アプリケーション・サービス共にセグメント別でも黒字と安定感もしっかりあります。
決算書読んでも、まれに見る丁寧な説明であり、なおかつ適正な成長を感じる中身となっています。
また同社のような事業提携をすすめるような企業にありがちな、のれん代も今はなく、すべて償却済みです。
現預金、利益余剰金も積み上げていますので、株価が伸びすぎているところもありますが、大きな影響はなさそうです。
今後の事業環境もリモートが進む中、追い風です。
子会社のNOBORI・エムスリーの事業展開も含めて、楽しみにしたい銘柄となります。
新中期経営計画 GO BEYOND 3.0 も必見です。
最後に、2020年6月にはいってから株式分割も発表され流動性が高まるので、気になる方はぜひ！
決算書の暗号を解く
2020年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
| 表紙 | 売上高、営業利益、経常利益の伸び率、バランス | 各項目共に伸びがあり、バランスが良い |
| 当期純利益＝経常利益×60％ | 同等 | |
| ROA伸び率（総資産経常利益率） | 10.6％から10.9％に上昇 | |
| 営業CFの伸び率、バランス | 伸びはあり | |
| 営業CFは、営業利益の60～120％程度か | 範囲内 | |
| 投資CFは、営業CF範囲内かどうか | 範囲内 | |
| 来期業績予想数値の合理性 | コロナの為、未定 | |
| 会計処理方法の変更点 | なし | |
| 経営成績/財政状態 | 数値の具体性 | なし。但し、当期の取り組みが時系列で記載されていて、分かりやすく丁寧な決算書。 |
| 新規事業のについて | 新規サービス多数 | |
| 悪材料について | 多くの可能性が明示されている | |
| 貸借対照表 | 現金、預貯金、有価証券について(換金性) | 現金預金13,396百万 |
| 売掛金、受取手形、棚卸資産(換金性要注意) | 受取手形及び売掛金5,683百万 | |
| 有形固定資産合計、土地 | 有形固定資産合計1,318百万、土地なし | |
| 有形固定資産における土地の割合 | 0％ | |
| 売掛金・受取手形・棚卸資産の伸び率（売上高の伸びと比較） | 売掛金の伸び率が高い | |
| 棚卸資産の変化（投資対効果について） | 棚卸資産は低下 | |
| 繰延税金資産について（税金として支払、費用化していない額） | 683百万 | |
| 固定資産の償却方法は、定額法、定率法なのか | 記載なし | |
| のれん代の有無と償却期間（最大20年、ふつうは、3～5年） | なし | |
| のれん代が、自己資本より大きい場合は注意 | なし | |
| 貸倒引当金、前受金は少な過ぎないか | 工事損失引当金13百万(少ない印象) | |
| 社債・転換社債の有無（転換社債は要注意） | なし | |
| 借金の状態（支払手形・買掛金・短期借入金、社債、長期借入金） | 流動負債11,908百万 | |
| 利益余剰金は、資本金と資本余剰金と比べ、小さすぎないか | 多い | |
| 評価差額金の割合 | 少ない | |
| 新株予約権が多く発行されていないか、純資産での割合を確認 | 77百万 | |
| 少数株主持分が過大ではないか、有無の確認 | 1,269百万 | |
| 総資産の伸び(急な伸びは、事業拡大もしくはM＆A) | 事業拡大 | |
| 損益計算書 | 営業利益、伸び率は重要 | 伸びはあり |
| 特別利益、特別損失の項目は、多くなるべき項目ではない | 特別損失が175百万計上 | |
| キャッシュフロー | 税引前当期純利益＋減価償却費－法人税≒営業CF | 前受保証料が多い |
| 投資CFの内容確認 | 有形固定資産の取得 | |
| 財務CFは、マイナスが望ましい | マイナス |
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まとめ
