誰もが知る外食チェーン、優待もお得感あるすかいらーく

基本情報

 

企業概要	企業名	（株）すかいらーく
	証券コード/市場	3191/東証1部
	特徴	ファミレス最大手、主力は「ガスト」
	ホームページ	https://www.skylark.co.jp/
	決算期	12月末日
	時価総額	314,879百万円
	株価	1,599
	ROA（総資産経常利益率）	N/A
	PER（株価収益率）*会社予想	（連）16.29

※2018/01/10　終値ベース

トンボの目

IFRS基準採用で、一部詳細不明です。すみません。

ただ、キャッシュフロー、売上、利益共に大きな伸びはありませんが、バランスは適正です。

さまざまな取組の結果で、平成28年12月決算は、売上・利益ともに回復基調しています。

今後は2017-2019年を店舗拡大を通じたさらなる成長、マルチブランドアプリ配信、デリバリー・テイクアウト（他社との協業）と既存店強化による施策もこれから利益拡大に寄与しそうです。

株主還元方針は「調整後当期利益の40%を目標に配当を行う」と無理のない範囲であること、昨年変更された株主優待（拡充）も魅力的であり、継続した還元を期待したいと思います。

株主優待のある飲食企業(コロワイド、ペッパーフードサービス等)の株価はバブルのように上がっています。

決算書の暗号を解く

※2017.09.14 平成29年７月期　決算短信〔日本基準〕（非連結）

表紙	売上高、営業利益、経常利益の伸び率、バランス	売上の伸びに比べて利益の伸びのほうが大きい
	当期純利益＝経常利益×60％	妥当
	ROA伸び率（総資産経常利益率）	N/A
	営業CFの伸び率、バランス	伸び有り
	営業CFは、営業利益の60～120％程度か	範囲内
	投資CFは、営業CF範囲内かどうか	範囲内
	来期業績予想数値の合理性	妥当
	会計処理方法の変更点	IFRSにより要求される会計方針の変更
経営成績/財政状態	数値の具体性	あり
	新規事業のについて	既存の延長
	悪材料について	特になし
貸借対照表	現金、預貯金、有価証券について(換金性)	現金預金16,222百万円
	売掛金、受取手形、棚卸資産(換金性要注意)	営業債権及びその他債権7,885百万円
	固定資産（土地以外は、価値を確認）	詳細記載なし
	「現金、受取手形、売掛金及び有価証券」以外は将来の費用	およそ半分
	(売掛金＋受取手形）÷’売上高÷12ヶ月）、売上高との伸び	概ね変化なし
	棚卸資産の変化（投資対効果について）	概ね変化なし
	繰延税金資産について（　税金として支払、費用化していない額）	9,415百万円
	固定資産の償却方法は、定額法、定率法なのか	IFRS基準（主に定額）
	のれん代の有無と償却期間（最大20年、ふつうは、3～5年）	IFRS基準（減損テストあり）
	のれん代と連結調整勘定の合計が、自己資本より大きい場合は注意	大きい
	備えの引当金、前受金は少な過ぎないか	長期引当金14,250百万
	社債の有無(とくに株式転換から株価高影響ある転換社債）	なし
	借金の状態（支払手形・買掛金・短期借入金、社債、長期借入金）	負債合計26,186,832千円と割合は大きい
	利益余剰金は、資本金と資本余剰金と比べ、小さすぎないか	ほぼ同等
	純資産の部分を評価差額金割合→評価差額金は含み損益	なし
	新株予約権が多く発行されていないか、純資産での割合を確認	なし
	少数株主持分が過大ではないか、有無の確認	なし
	総資産の伸び(急な伸びは、事業拡大もしくはM＆A)	なし
損益計算書	営業利益、伸び率は重要	伸びはあり
	特別利益、特別損失の項目は、多くなるべき項目ではない	IFRS基準（記載なし）
	当期純利益(普通は純利益の40％)	問題なし
	営業利益は、同業他社に比べ、ずば抜けていないか	普通
キャッシュフロー	税引前当期純利益＋減価償却費－法人税≒営業CF	一割程度差異あり
	投資CFの内容確認	主に有形固定資産（親店・転換・リモデル・IT投資）
	財務CFは、マイナスが望ましい	マイナス

 

まとめ