基本情報
| 企業概要 | 企業名 | (株)メディカル・データ・ビジョン |
| 証券コード/市場 | 3902/東証1部 | |
| 特徴 | 医療機関、成約向けに医療・医薬品のネットワーク及びデータを提供 | |
| ホームページ | https://www.mdv.co.jp/ | |
| 決算期 | 12月末日 | |
| 時価総額 | 30,701百万 | |
| 株価 | 767 | |
| PER（株価収益率） | (連)51.17 | |
| ROA（総資産経常利益率） | 18.30% |
2020/05/01 終値ベース
トンボの目
医療のビックデータで、ここ数年注目されている企業となります。
2年前にも記事していますので、こちらも参考にしてもらえればと思います。
医療ビックデータの大本命！？投資回収フェーズのメディカル・データ・ビジョン基本情報
企業概要
企業名
メディカル・データ・ビジョン㈱
証券コード/市場
3902/東証1部
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同社は、2019年12月期決算で以下説明があります。
- データネットワークサービス事業は、DPC分析ベンチマークシステム「EVE」の導入数が802病院
- 病院向け経営支援システム「Medical Code」の導入数は281病院
- 診療情報共有 及び医療費専用後払いサービス「CADA-BOX」の稼働病院数は７病院
多角的に病院に対するアプローチと数字が伴う業績は評価対象となります。
これらの結果、2019年度12月期の売上高は4,026,576千円（前期比12.5％増）、営業利益は809,608千円（前期比130.3％増）となり増収増益となっています。
一方、特別損失で、投資有価証券評価損や減損損失を計上していることから、最終的な税金等調整前当期純利益は 657,897千円（前期比108.9％増）となっています。
調子いいときに特損計上してますから、事業そのものは順調のようです。
今後の注目すべきこととして、同社の強みである大規模診療データベースをどう活用していくのか？
2019年12月末現在で、実患者数が2,984万人（2020年1月末現在：3,015 万人）となっています。
ビックデータによる医療効率化の流れも期待したいところです。
最後に、同社は2017～2019年度を投資回収フェーズと位置付けしていました。
予定よりは遅れていることは、過去の決算説明資料から読みとれます。
医療の効率化、医療費抑制、コロナの影響は、同社にとって事業環境は悪くありません。
株価も一時期の過熱感は収まりました。
時価総額も手頃で、将来性もありますので長期保有、億り人候補とします。
決算書の暗号を解く
2019年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
| 表紙 | 売上高、営業利益、経常利益の伸び率、バランス | 各項目ともに、伸びがみられる。特に営業利益、経常利益の伸びが良かった |
| 当期純利益＝経常利益×60％ | 問題なし | |
| ROA伸び率（総資産経常利益率） | 9.2％から18.3％へ上昇 | |
| 営業CFの伸び率、バランス | しっかりとした伸びあり | |
| 営業CFは、営業利益の60～120％程度か | 営業CFは、148％と多い | |
| 投資CFは、営業CF範囲内かどうか | 範囲内 | |
| 来期業績予想数値の合理性 | 売上高の伸びは見られるが営業利益、経常利益の伸びが少ない | |
| 会計処理方法の変更点 | 会計上の見積り変化あり | |
| 経営成績/財政状態 | 数値の具体性 | あり |
| 新規事業のについて | メディカルドメイン株式会社の全株式を取得し連結子会社化 | |
| 悪材料について | なし | |
| 貸借対照表 | 現金、預貯金、有価証券について(換金性) | 現金預金2,944百万、投資有価証券34百万 |
| 売掛金、受取手形、棚卸資産(換金性要注意) | 売掛金757百万 | |
| 有形固定資産合計、土地 | 有形固定資産合計233百万、土地なし | |
| 有形固定資産における土地の割合 | 0％ | |
| 売掛金・受取手形・棚卸資産の伸び率（売上高の伸びと比較） | 売上高と比べて伸びが低い | |
| 棚卸資産の変化（投資対効果について） | 原材料は減少 | |
| 繰延税金資産について（税金として支払、費用化していない額） | 202百万 | |
| 固定資産の償却方法は、定額法、定率法なのか | 記載なし | |
| のれん代の有無と償却期間（最大20年、ふつうは、3～5年） | あり。期間の記載なし | |
| のれん代が、自己資本より大きい場合は注意 | 小さい | |
| 貸倒引当金、前受金は少な過ぎないか | 流動資産の貸倒引当金22百万、前受収益291百万 | |
| 社債・転換社債の有無（転換社債は要注意） | なし | |
| 借金の状態（支払手形・買掛金・短期借入金、社債、長期借入金） | 買掛金33百万、未払法人税138百万 | |
| 利益余剰金は、資本金と資本余剰金と比べ、小さすぎないか | 十分な利益余剰金あり | |
| 評価差額金の割合 | なし | |
| 新株予約権が多く発行されていないか、純資産での割合を確認 | なし | |
| 少数株主持分が過大ではないか、有無の確認 | なし | |
| 総資産の伸び(急な伸びは、事業拡大もしくはM＆A) | 事業拡大 | |
| 損益計算書 | 営業利益、伸び率は重要 | 伸びはあり |
| 特別利益、特別損失の項目は、多くなるべき項目ではない | 投資有価証券評価損127百万 | |
| キャッシュフロー | 税引前当期純利益＋減価償却費－法人税≒営業CF | 営業CFが多い（債権回収が進んでいる） |
| 投資CFの内容確認 | 子会社株式の取得 | |
| 財務CFは、マイナスが望ましい | マイナス |
まとめ
トンボ
実はトンボの保有株！
