飲食業界の求人サイト、クックビズ

基本情報

企業概要	企業名	クックビズ㈱
	証券コード/市場	6558/マザーズ
	特徴	飲食業界に特化した求人サイト運営、その他求人広告
	ホームページ	https://cookbiz.co.jp/
	決算期	12月末日
	時価総額	8,237百万円
	株価	3,785
	ROA（総資産経常利益率）	27.80%
	PER（株価収益率）*会社予想	(単)109.55

※2018/02/2　終値ベース

トンボの目

同社は「フード産業を人気業種にする」というビジョンを掲げ、飲食業界に特化した求人サイト運営、顧客開拓を実施、当期は増収増益を達成ました。

また足元の市場環境として、飲食業界における人材の採用意欲も後押しされ、引き続き需要は見込めると考えます。

ただ、一般的な求人サイトにおいても同様のサービスを行っており、同社が業界でNo1となるためには更なる付加価値の提供、差別化が必要と考えます。

そういった意味では飲食業界で働く人向けの研修事業「クックビズフードカレッジ」事業に期待したいと思います。

一方、農業法人への就労のため雇用支援サービス「farm＋biz」、農家と飲食店を繋ぐ食材ECサービス「ファームビズマーケット」の撤退は同社のバリューチェーンを繋ぐものであり、残念に思えてしまいます。

平成30年11月期の予想は、人件費と広告宣伝費の増加を見込んでおり、残念ながら増収減益の予想と発表しました。

これを受けて、株価も下がった状態であり、未だ時価総額も80億強、狙い目銘柄の一つ。業績の上振れに期待したいと思います。

決算書の暗号を解く

※2018.01.12　平成29年11月期決算短信〔日本基準〕（非連結）

表紙	売上高、営業利益、経常利益の伸び率、バランス	売上、利益の伸びのバランスもいい
	当期純利益＝経常利益×60％	同等
	ROA伸び率（総資産経常利益率）	伸びはあり、27.8％
	営業CFの伸び率、バランス	伸び有り
	営業CFは、営業利益の60～120％程度か	同等
	投資CFは、営業CF範囲内かどうか	範囲内
	来期業績予想数値の合理性	売上は伸びるものの利益が当期に比べて半分
	会計処理方法の変更点	なし
経営成績/財政状態	数値の具体性	あり
	新規事業のについて	なし
	悪材料について	なし
貸借対照表	現金、預貯金、有価証券について(換金性)	現金及び預金1,131,166千円
	売掛金、受取手形、棚卸資産(換金性要注意)	売掛金152,348千円
	固定資産（土地以外は、価値を確認）	固定資産の割合は8.5％
	「現金、受取手形、売掛金及び有価証券」以外は将来の費用	現預金の割合多い
	(売掛金＋受取手形）÷’売上高÷12ヶ月）、売上高との伸び	売上は伸びているが営業債権は減っており良い傾向
	棚卸資産の変化（投資対効果について）	棚卸資産なし
	繰延税金資産について（　税金として支払、費用化していない額）	22,701千円（流動資産項目）
	固定資産の償却方法は、定額法、定率法なのか	記載なし
	のれん代の有無と償却期間（最大20年、ふつうは、3～5年）	なし
	のれん代と連結調整勘定の合計が、自己資本より大きい場合は注意	なし
	備えの引当金、前受金は少な過ぎないか	引当金1,705千円
	社債の有無(とくに株式転換から株価高影響ある転換社債）	なし
	借金の状態（支払手形・買掛金・短期借入金、社債、長期借入金）	短期借入金50,000千円
	利益余剰金は、資本金と資本余剰金と比べ、小さすぎないか	小さすぎはしないが積み増しが必要
	純資産の部分を評価差額金割合→評価差額金は含み損益	なし
	新株予約権が多く発行されていないか、純資産での割合を確認	なし
	少数株主持分が過大ではないか、有無の確認	小さい
	総資産の伸び(急な伸びは、事業拡大もしくはM＆A)	総資産は増加、資本増強
損益計算書	営業利益、伸び率は重要	伸びている
	特別利益、特別損失の項目は、多くなるべき項目ではない	なし
	当期純利益(普通は純利益の40％)	適正
	営業利益は、同業他社に比べ、ずば抜けていないか	13％
キャッシュフロー	税引前当期純利益＋減価償却費－法人税≒営業CF	同等ではない
	投資CFの内容確認	固定資産の取得
	財務CFは、マイナスが望ましい	プラス（株式発行による収入）

まとめ