トンボも実際につかいました、JACリクルートメント

基本情報

企業概要	企業名	(株)JAC リクルートメント
	証券コード/市場	2124/東証1部
	特徴	人材紹介業の準大手。高年収層に特化した転職エージェント、外資系に強い
	ホームページ	http://www.jac-recruitment.jp/
	決算期	12月末日
	時価総額	44,471百万円
	株価	1,077
	PER（株価収益率）	(連)10.95
	ROA（総資産経常利益率）	31.40%

※2020年3月24日株価ベース

トンボの目

トンボが、転職する際に利用した人材紹介の会社となります。

お世話になって、同社のサービスには満足しており、少しひいき目で見てしまっているかもしれませんので、そこは割り引いて下さい。

アラフォーが実際につかったおすすめの転職サイト新卒から15年間つとめた会社を退職しました！ずーっと、もやもやしており、 転職することで、何かは変わる 今のまま、この会社で...

2019年12月期、国内人材紹介事業は好調で、前年同期比11.3％増の20,846百万円となりました。

一方、海外事業が苦戦しており、売上高は25.8％減の2,976百万円となっています。細かい理由が記載されておらず詳細がわからないのが残念です。

2020年12月期の連結業績予想は、売上高26,178百万円、営業利益6,140百万円、経常利益6,145百万、当期純利益4,019百万円を見込んでいて期待が持てそうです。

ただし、「これは新型肺炎の感染拡大による影響を見込んでおりません」と記載あり、今新型肺炎がどこまで継続するのか、動向を見極める必要ありそうです。

長期的保有するのであれば、良いタイミングと思います。

決算書の暗号を解く

2019年12月期 決算短信〔日本基準〕(連結)

表紙	売上高、営業利益、経常利益の伸び率、バランス	バランスは良いが、売上高の伸び率が低下
	当期純利益＝経常利益×60％	当期純利益は70％程度
	ROA伸び率（総資産経常利益率）	0.5％低下も高いROA
	営業CFの伸び率、バランス	伸び率低下
	営業CFは、営業利益の60～120％程度か	営業CFが少ない
	投資CFは、営業CF範囲内かどうか	範囲内も投資CFが少ない
	来期業績予想数値の合理性	売上の伸びに対して、営業利益、経常利益ともにマイナス
	会計処理方法の変更点	会計基準の改正に伴う会計方針の変更あり
経営成績/財政状態	数値の具体性	あり
	新規事業のについて	なし
	悪材料について	海外売上高の低下（生産性の低下程度の理由しか記載なし）
貸借対照表	現金、預貯金、有価証券について(換金性)	現金預金11,397百万、投資有価証券2,406百万
	売掛金、受取手形、棚卸資産(換金性要注意)	売掛金1,215百万
	固定資産（土地以外は、価値を確認）	有形固定資産合計648百万
	「現金、受取手形、売掛金及び有価証券」以外は将来の費用	将来の費用：30％
	売掛金・受取手形・棚卸資産の伸び率（売上高の伸びと比較）	問題なし
	棚卸資産の変化（投資対効果について）	貯蔵品が4百万
	繰延税金資産について（　税金として支払、費用化していない額）	691百万
	固定資産の償却方法は、定額法、定率法なのか	定率法を採用、但し2016年4月以降に取得した建物附属設備および構築物は定率法
	のれん代の有無と償却期間（最大20年、ふつうは、3～5年）	あり。11年および12年の定額法
	のれん代と連結調整勘定の合計が、自己資本より大きい場合は注意	小さい
	貸倒引当金、前受金は少な過ぎないか	22百万
	社債・転換社債の有無（転換社債は要注意）	なし
	借金の状態（支払手形・買掛金・短期借入金、社債、長期借入金）	未払費用1,690百万のみ
	利益余剰金は、資本金と資本余剰金と比べ、小さすぎないか	十分な利益余剰金あり
	評価差額金の割合	小さい
	新株予約権が多く発行されていないか、純資産での割合を確認	新株予約件は、105百万のみ
	少数株主持分が過大ではないか、有無の確認	なし
	総資産の伸び(急な伸びは、事業拡大もしくはM＆A)	利益余剰金の拡大
損益計算書	営業利益、伸び率は重要	伸びあり
	特別利益、特別損失の項目は、多くなるべき項目ではない	若干特別損失計上
キャッシュフロー	税引前当期純利益＋減価償却費－法人税≒営業CF	同等
	投資CFの内容確認	固定資産取得に484百万
	財務CFは、マイナスが望ましい	自己株式取得で574百万

まとめ